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基金一季报登场增减仓差异巨大重点关注周期

发布时间:2019-10-13 06:50:21

  ★基金一季报登场 增减仓差异巨大 重点关注周期股行情

  股票基金高仓位迎战二季度行情

  今日,银华、银河、中邮等9家基金公司率先公布一季度报告。报告显示,虽然基金对二季度市场走势存在分歧,但股票基金大多选择高仓位迎战二季度行情。

  统计数据显示,这9家基金公司公布的一季报中,涉及28只开放式股票基金,除2只仍处于建仓期的基金股票仓位不足60%外,其余26只基金股票仓位均超过70%。其中11只基金股票仓位超过90%。股票仓位最高的是银华领先策略基金,一季度末该基金股票仓位高达94.07%,而去年底其股票仓位仅76.36%,一季度加仓幅度近18个百分点。除银华领先策略之外,新华优选成长、新华钻石品质、中邮核心优选及浦银安盛价值成长4只基金一季度末的仓位也超过93%。此外,一季度末股票仓位处于80%至90%之间的基金也多达9只。

  基金对二季度行情看法不一,次新股票基金在建仓方面步调也不太一致。去年12月29日成立的银河创新成长基金一季度末股票仓位为50.76%,这与其对后市看法谨慎相一致。该基金经理在季报中表示,二季度市场存在上涨机会,但风险会逐渐加大,将会采取稳步建仓的策略,不急于保持很高的仓位。而晚其1个月成立的新华中小市值优选基金一季度末的股票仓位则高达79.62%。

  从行业方面来看,部分基金对机械设备表现出极大兴趣。中欧新趋势基金去年四季度末持有机械、设备、仪表类股票占净值比例为8.99%,而今年一季度末这一比例则提高到23.79%。此外,银华领先策略基金一季度对机械、设备、仪表类股票增持幅度超过12个百分点;银华富裕主题基金增持幅度超过10个百分点。

  同时,也有基金对低估值的金融股大举加仓。万家精选基金季报显示,该基金一季度末持有金融保险股占基金净值比例为18.87%,而去年末这一比例仅为12.12%。

  基金一季报登场 增减仓差异巨大 重点关注周期股行情

  首批基金一季报今起发布,银华、银河、新华、天治、中邮等9家基金管理公司旗下基金季报率先亮相。

  统计显示,首批9家基金公司的股票仓位相比上季度末微升0.1%。但各公司观点分歧更显严重,大小基金公司增减仓差异巨大。

  从具体仓位分布看,规模较大的银华基金和银河基金明显减仓。银华基金旗下8只主动型基金的股票仓位5减3增,银河基金旗下5只基金全部减仓。两家公司整体上对二季度市场行情持较为谨慎态度。与之相比,投资风格较为进取的新华、中邮、天治等基金则大面积加仓。其中,新华和中邮两家公司全面加仓,天治趋势一季度股票仓位攀升22%,成为这批基金中最为积极者。

  而一季度正在演绎的"周期股"行情则成为各家基金公司争相解读的对象。去年的业绩亚军银河行业基金认为,周期股估值虽然便宜,但难有大的作为。新经济和消费类股票,是未来经济发展的方向。银华和谐主题基金也认为,周期品种在CPI见顶之前,很难有一个乐观的预期。

  中邮核心成长则认为,货币政策目前已经进入相对确定区间,超预期紧缩的空间已相对有限,系统性风险有所减弱。由于房地产调控政策的累积效应,部分投资地产的资金逐步回流证券市场迹象明显,尽管实体经济流动性紧绷,但今年证券市场的流动性将比较宽裕。

  一季度整体业绩较为出色的新华基金则非常乐观,称今年"上半年周期蓝筹,下半年消费"的轮廓较为清晰,未来几个季度将以这一主线进行配置和操作。

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